국제적인 가상화폐 플랫폼 바이낸스(Binance)가 말레이시아, 인도네시아와 같은 아시아 국가에서 범죄조사를 받고 있다는 최근 뉴스에 맞추어, 이제 국가가 가상화폐를 규제하고 재정적 손실로부터 투자자를 보호할 수 있는 것이 그 어느 때보다 중요합니다. 그러나 가상화폐와 블록체인 기술이 지닌 혁신의 성격을 무시할 수는 없으며, 최첨단 핀테크의 이점을 통합하려면 투자자 보호와 국가 안전 사이에서 균형을 제대로 잡아야 합니다. 

탈중앙화된 개별 발행 가상화폐의 익명성은 범죄자들이 불법 활동을 할 수 있는 안전한 피난처를 제공하며, 이것이 많은 정부들의 우려사항입니다. 다행히 조만간 출시될 중국의 디지털 위안화와 같은 이니셔티브는 빠르게 발전하는 새로운 분야에서 안전하며 실행가능한 솔루션을 제시할 수 있습니다.

민간 가상화폐 시장의 심한 변동성은 많은 아마추어 투자자들이 내용을 숙지하지 못한 채, 위험한 도박을 한다는 것을 의미합니다. 다른 금융자산과 마찬가지로 가상화폐는 시장조작의 영향을 받습니다. 이는 지난 몇 년 동안 가상화폐 가치의 급격한 변동으로 순진한 수많은 아마추어 투자자들이 오랫동안 비축한 부를 빼앗기었다는 것을 의미하기도 합니다. 가상화폐 투자자들의 인식은 일반적으로 기존 주식 시장보다 훨씬 낮으며, 반면에 가상화폐와 관련된 잠재적 위험은 매우 높습니다. 

비교적 규모가 있는 가상화폐의 동전(Coin)에 대한 주요 정보는 자유롭게 액세스할 수 있지만, 수천 개의 정보가 익숙하지 않은 가상동전이 존재하며, 초보적인 아마추어의 코딩으로 매일 수많은 새로운 가상동전이 생성됩니다. 신규 가상화폐에 대한 연구 및 규제가 어렵기 때문에, 우선적으로 이의 시장진입이 안정적이고 안전한지를 먼저 판단해야 합니다.

가상화폐에 대한 투자(투기)의 위험은 여기서 끝나지 않습니다. 미래의 기술변화는 블록체인 효율성을 개선하면서 운용시스템을 사람들의 요구와 무관하게 만들 수 있습니다. 지난 10년 동안 디지털 자산을 생성하고 가치를 부여하는 방식들이 기하급수적으로 증가했으며, 변동성이 큰 가상화폐의 장기적인 생존가능성은 보장되지 않습니다. 

신중한 투자자는 아마도 이익을 얻을 수 있습니다만, 대다수의 투자자들은 이것이 위험하다는 것을 제대로 인식해야 합니다.  위험성은 반드시 공지되어야 하며, 감독기관이 미래기술의 안정성을 조사하는 동안 금융전문조직들이 투자자들을 교육할 수 있도록 해야 합니다.

그러나 이것이 가상화폐 모두를 기피해야 한다는 것을 의미하지는 않습니다. 중국의 디지털 위안화와 같은 이니셔티브는 전자화폐를 안전한 법정화폐로 만들 것입니다. 

이것과 단순히 돈을 이동하는 방법인 기존의 온라인 지불방법과 혼동되어서는 안됩니다. Wechat 또는 Alipay와 같은 기존결제는 표면적으로 빠른 거래를 제공할 수 있습니다. 또한 이들은 안전한 인터넷의 연결에 의존합니다. 다만 개별적 지불 이면에는 개별적인 구매당사자의 은행과 때로는 몇 시간 또는 몇 일 만에 지불을 처리하는 중개은행 간의 복잡한 거래 네트워크가 있습니다. 반면에 국가발행 디지털 위안화는 두 개의 오프라인 기구들 간에도 돈을 이체할 수 있고, 원활하게 즉각적인 거래를 제공할 수 있습니다.

많은 국가들이 중국의 혁신을 예의주시하고 있습니다. 일본과 한국은 현재 자체의 가상화폐를 시험하는 과정에 있으며, EU도 4~5년 안에 디지털 유로를 등장시킬 수 있다고 밝혔습니다. 이러한 추세를 따라가지 못하는 국가들은 경제관리에 어려움을 겪을 것입니다. 통제되지 않는 비주권(개별) 가상통화가 지불목적으로 널리 사용되면, 중앙은행은 이자율을 설정하거나 현금공급을 통제하는 것과 같은 전통적인 방식으로 경제를 관리할 수 없습니다. 반면에 가상화폐를 전면 금지하면 모든 이점을 잃을 위험이 있으므로 정부는 디지털 통화와 경화 통화를 통합하는 방법을 찾아야 합니다.

앞으로 이러한 가상화폐는 크든 작든 국제금융 운영의 효율성을 향상시킬 것입니다. 국제송금을 기존 시스템보다 빠르고 저렴하게 보내면 가족과 소규모 기업이 장거리에서 쉽게 자금을 모으는데 도움이 되며, 이는 현재의 높은 거래수수료로 인해 장애를 받는 거래를 크게 개선합니다.  전 세계적으로 자금을 보다 쉽게 ​​이용할 수 있게 함으로써 대중에게는 이익이 되고 경제성장도 가속화될 것입니다.

금융시스템의 안정성도 더욱 안전해질 것입니다. 사람들이 현금을 예치하는 대신 중앙은행을 통해 직접 또는 회원금융조직들을 통하여 결제할 수 있도록 함으로써, 중앙집중식 시스템에서 보유하고 있는 유동성과 신용의 총량을 줄일 수 있습니다. 은행 예금에서 디지털 현금으로의 전환은 정부가 예금에 대한 보증을 생성해야 하는 부담을 줄이고 시스템 내의 위험도 줄일 수 있습니다. 지난 20년 동안 경험한 것과 같은 위기와 충돌에서 금융생태계를 더욱 잘 견디도록 만드는 것이 글로벌 안정에 매우 중요합니다. 

국가발행 디지털화폐는 가상화폐의 이점을 제공하는 동시에 안전하고 규제적인 프레임워크를 제공할 수 있는 기술을 도입함으로써 모든 국가들의 금융시스템에 중요한 진전을 제공하게 될 것입니다.

출처 : 중국국제방송 CGTN on 2021-08-06

Barry He, 런던 LSE 대학 및 홍콩 CMBI 금융팀장출신의 freelance 칼럼리스트